Konzerninterne Darlehen, Garantien, Cash Pools, Captives. OECD Chapter X durch die Linse der Petruzzi-Monographie.

FAQ

Fragen zu verrechnungspreise für finanzierungen.

• Wie ist die Arm's-Length-Range für konzerninterne Darlehen?

  Die Arm's-Length-Range hängt vom Stand-Alone-Credit-Rating des Kreditnehmers, der Laufzeit und Seniorität des Darlehens, Markt-Referenzzinssätzen und einem etwaigen implicit support ab. OECD Chapter X (2020) liefert den Rahmen; die Praxis benchmarkt gegen Anleihendatenbanken, Brokerquotes und beobachtete vergleichbare Emissionen.

• Wie wird implicit support auf eine 100%-Tochtergesellschaft angewendet?

  Implicit support reflektiert den Credit-Uplift, den eine Tochtergesellschaft daraus erhält, Teil einer kreditwürdigen Gruppe zu sein. Nach OECD Chapter X §§ 10.78-10.95 unterscheidet die Analyse zwischen passiver Zugehörigkeit (bloße Gruppenmitgliedschaft) und aktiver finanzieller Unterstützung; nur Letztere verändert das Stand-Alone-Rating.

• Welche Dokumentation benötigt ein Cash Pool?

  Die Cash-Pool-Dokumentation erläutert die Substanz des Headers, die Verteilung des Synergievorteils, die Einlage- und Aufnahmesätze sowie die Dauer routinemäßiger gegenüber strukturellen Saldi. Die OECD-Leitlinien 2020 behandeln kurzfristige Saldi anders als längerfristige Darlehen, die als Pool-Positionen getarnt sind.